本文聚焦中泰证券2024年年度报告，深入分析了其在营业收入、净利润等方面的业绩表现，详细阐述了财富管理、投行业务、投资业务、资管业务等各板块的发展状况，还介绍了公司深化科技赋能与区域服务战略的举措。
3月21日，中泰证券公布了2024年年度报告。在资本市场不断深化改革，行业竞争日益激烈的大环境下，作为山东省唯一的省属上市券商，中泰证券交出了一份怎样的业绩答卷呢？让我们一探究竟。
2024年，中泰证券实现营业收入108.91亿元，与上一年相比减少了14.66%；归母净利润为9.37亿元，跌幅接近五成；全年净利润同比下滑近48%。从年报中可以看出，业绩面临压力，最主要的因素是投资业务收益收缩，以及上一年合并万家基金带来的高基数效应。不过，值得欣慰的是，第四季度营收环比增长了49.1%，达到34.67亿元，这显示出市场回暖为公司业绩带来了一定的修复动能。
中泰证券董事长王洪在致辞中把2024年定义为“强功能、提效能”的关键年，这一表述在公司的业务结构中得到了印证。公司财富管理客户规模成功突破950万户；投行业务虽然有所收缩，但转型步伐稳健；资管业务稳步增长，投资收益涨幅近五成。可以说，中泰证券在年报中充分展现了其在特色突围之路上的积极探索。
财富管理逆势增长，数字化驱动客户规模突破950万户
财富管理板块作为中泰证券的核心业务之一，成为2024年公司业务的最大亮点。该板块实现营业收入36.43亿元，同比增长10.46%。在报告期内，公司服务客户总数达到952.07万户，新增开户105.08万户，较上一年增长了93.12%；管理客户资产高达1.36万亿元，全年实现股票基金交易额11.53万亿元，同比增长13.49%。代销金融产品保有规模达到481.7亿元，较上年末增长15.2%。
2024年，公司经纪业务手续费净收入达到33.42亿元，同比增长13.16%。这一增长主要得益于市场反弹，交投活跃度明显提升，公司代理买卖证券业务收入大幅增加。此外，公司积极建设专职投顾队伍，开发多层级、多种类的投顾服务产品，不断提升专业能力与客户服务水平，进一步增强了经纪业务的市场竞争力。
与此同时，科技赋能在财富管理业务中成效显著。中泰齐富通APP月活用户达到612.85万，稳居券商类APP前十。公司还在行业内首发鸿蒙原生版，率先推出沪市千档行情，并不断优化条件单、ETF专区、投后管家等客户关注的功能，极大地提升了客户体验。此外，公司首批获得粤港澳大湾区“跨境理财通”试点资格，服务客户突破950万户，管理客户资产1.36万亿元。
投行转型阵痛明显，投行业务营收下降三成
2024年，公司投资银行业务手续费净收入为8.71亿元，同比下降30.61%。这一下降主要是由于公司股权类承销规模减少，特别是股票承销规模显著下降。具体数据显示，投资银行业务手续费净收入从2023年的12.49亿元减少至2024年的8.71亿元，减少了3.78亿元。
受资本市场IPO节奏放缓的影响，中泰证券股权承销规模大幅收缩。全年仅完成11单股票主承销项目，承销规模48.96亿元，同比大幅减少74.5%。不过，公司债券承销表现较为稳健，完成244家债券主承销项目，规模1208.89亿元，稳居行业前列。
在IPO收缩的背景下，中泰证券积极深耕区域与新兴产业。公司聚焦山东省内及“专精特新”企业，助力腾达科技、博苑股份等6家山东企业成功实现IPO，并承销22只科创债，为新质生产力的发展提供了有力支持。新三板业务方面，督导挂牌公司224家，其中创新层96家，形成了中小企业全周期服务能力。
投资收益涨近五成，投资业务总体下滑45%
2024年，公司投资收益为20.77亿元，同比增长47.13%。这一增长主要得益于另类投资项目减持收益的增加，投资收益从2023年的14.11亿元增加到2024年的20.77亿元，增加了6.66亿元。然而，总体来看，公司自营业务公允价值变动收益的大幅下降对整体业绩产生了一定影响，投资业务总收入下滑45.73%。
年报显示，公允价值变动收益为 -7.40亿元，同比下降151.29%，主要原因是另类投资项目公允价值减少。值得关注的是，2024年中泰证券实现营业收入同比减少18.70亿元，仅投资收益和公允价值变动收益就同比减少15.17亿元，这也是公司营收下降的主要因素。
资管业务规模提升，收入增8.69%
2024年，公司资产管理业务手续费净收入为20.70亿元，同比增长4.17%，资产管理业务收入22.66亿元，同比增8.69%。中泰证券年报显示，资产管理业务的提升，主要是由于上一年同期万家基金自3月起收入纳入公司合并报表所致。尽管2024年两控股资管公司营收及净利有所下降，但资管业务总体呈现上升态势。
具体来看两控股资产管理公司的情况。截至2024年末，万家基金管理规模达4998.63亿元，同比增长26.81%，其中货币基金规模3303.67亿元，稳居行业头部；非货币基金规模1694.96亿元，主动权益类产品长期业绩排名居前。业绩方面，万家基金去年实现营业收入17.79亿元，同比减少1662.23万元，降幅0.9%；净利润3.27亿元，同比减少3356.6万元，降幅为9.31%。
中泰资管则发力公募化转型，管理业务规模1051.19亿元，同比下滑13.89%。其中，公募基金业务规模439.54亿元（同比增长12.54%），集合资产管理规模212.08亿元（同比下降9.79%），专项资产管理规模61.74亿元（同比增长29%），单一资产管理规模337.82亿元（同比下降38%）。
业绩方面，中泰资管去年实现营业收入4.63亿元，同比减少1.03亿元，净利润4767.09万元，同比减少1.74亿元，减幅高达78.57%。年报提到，2024年，中泰资管手续费收入减少及销售费用等增加。
深化科技赋能与区域服务战略
记者在查阅年报时发现，“数字化”一词出现的频次达到了22次，这表明科技投入方向已经从工具升级转向生态构建。中泰证券积极推进仓颉大模型基础平台建设，在各业务条线全面开展大模型场景研究和建设；推进公司级投研服务、行情服务、智能文档、算法交易、RPA数字员工、区块链等共享能力建设，为客户投资服务、员工展业营销、业务文档审核、专业投资交易等业务，提供核心能力支撑，促进业务转型升级；持续推进XTP4.0新版建设，扩大AlgoX算法交易平台、SmartX智能交易终端等XTP生态体系。
依托山东经济大省的资源优势，中泰证券充分发挥“属地化”战略。在报告期内，山东省内IPO占有率领先，助力23家省属企业发行债券融资，服务黄河流域企业80余家，与14家黄河流域省（区）属国企建立战略合作。公司构建起“投行 + 投资 + 做市”的产融服务闭环，特别是在专精特新领域，累计助推多家“小巨人”企业登陆资本市场，形成了差异化竞争力。
总体而言，中泰证券2024年业绩有喜有忧。虽然整体营收和净利润下滑，但财富管理业务逆势增长，资管业务规模也有所提升。投行业务转型虽面临阵痛，但积极拓展区域和新兴产业业务。同时，公司深化科技赋能与区域服务战略，有望在未来提升市场竞争力，实现更好的发展。
