本文围绕 A 股市场上阳光私募的持仓情况展开，通过对 2024 年年报数据的分析，详细介绍了阳光私募持仓的多元化特征、重仓行业、对业绩向好公司的偏爱等方面，为投资者提供了了解阳光私募投资策略的视角。
在 A 股市场这个风云变幻的舞台上，阳光私募的持仓风格犹如一颗独特的明星，散发着与众不同的魅力。它们的仓位配置极为灵活，就像一位技艺高超的舞者，既能优雅地布局行业龙头，稳稳地抓住市场的核心力量；又热衷于挖掘中小市值潜力股，仿佛在沙砾中寻找闪闪发光的金子。而且，对于新兴产业的布局，阳光私募总是快人一步，在人工智能、新能源等充满潜力的领域，常常能看到它们活跃的身影。与其他机构通过分散投资来平抑风险不同，阳光私募有时会采取集中持仓的策略，就像勇敢的探险家，对看好的个股下重注，力求获取高额回报。
对于投资者来说，观察阳光私募持仓的情况，就像是打开了一扇窥探市场的窗户，能够了解它们在市场跌宕起伏的过程中，是如何精准把握市场机会的。
持仓呈现多元化
随着 2024 年年报陆续披露，阳光私募的持仓情况逐渐浮出水面。据证券时报·数据宝统计，截至目前，在已披露 2024 年年报的上市公司中，共有 115 家公司的前十大流通股东名单中出现了阳光私募的身影。
从整体持仓数据来看，阳光私募在投资布局上展现出了多元化的显著特征。所涉及的上市公司 A 股市值跨度极大，小到像海波重科、威博液压、中科美菱、*ST 佳沃、*ST 东晶等 A 股市值不到 20 亿元的小公司，它们如同市场中的潜力新星，虽然目前规模较小，但蕴含着巨大的成长潜力；大到千亿级的行业巨头，如紫金矿业，其 A 股市值高达 3739 亿元，犹如市场中的巨无霸，具有强大的稳定性和市场影响力。这充分表明阳光私募既重视行业龙头企业的稳定性和强大市场影响力，又不放过中小市值企业在成长过程中蕴含的巨大潜力。
重仓八大行业
从行业角度来看，阳光私募持仓的公司共涉及 26 个行业。其中，商贸零售、家用电器、社会服务、房地产、建筑装饰、传媒行业均只有 1 家公司入围，这些行业在阳光私募的持仓中占比较小。而电子、基础化工、机械设备、汽车、电力设备、医药生物等规模庞大的行业均有 7 家及以上公司入围，显示出阳光私募对这些行业的青睐。
从已公布年报来看，截至 2024 年底，阳光私募持仓市值超 10 亿元共有八大行业，分别是有色金属、电子、基础化工、商贸零售、机械设备、电力设备、计算机、医药生物。其中，有色金属行业的持仓市值最高，合计达到 64.99 亿元。有色金属行业共有 4 家公司获阳光私募持仓，分别为紫金矿业、赤峰黄金、国城矿业、宏创控股。
值得一提的是，有色金属龙头紫金矿业获阳光私募持仓市值 51.69 亿元，持仓市值排在第一位。2024 年末，高毅资产旗下 2 只私募基金组合持仓该股，并且这 2 只阳光私募均在 2024 年第四季度实施了增持，显示出对紫金矿业的看好。
此外，阳光私募持仓市值超亿元的个股共 54 只，除紫金矿业外，持仓市值靠前的还有汇通能源和维信诺等。
偏爱业绩向好公司
阳光私募的持仓选择与企业业绩之间存在着千丝万缕的联系。据数据宝统计，截至目前，阳光私募持仓的 115 家公司中，2024 年实现盈利的公司占比超过八成，其中同比增长（含扭亏为盈）的公司有 62 家，占比达到五成以上。例如，光智科技、岳阳林纸、安凯客车、博迈科净利润实现扭亏为盈；中集集团、海波重科、乾照光电、乐鑫科技、道道全、赤峰黄金等净利润实现翻倍增长。
以乐鑫科技为例，2024 年公司实现净利润 3.39 亿元，同比增长 149.13%，主要得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升，以及 2023 – 2024 年的新增潜力客户逐步放量。2024 年末公司获得上海睿郡资产旗下 3 只私募基金持仓，合计持仓市值达到 8.79 亿元。
在上述业绩增长的 62 家公司中，阳光私募增持的公司数量偏多。数据显示，共有 29 家公司在 2024 年第四季度期间获得阳光私募增持。其中，精达股份、汇通能源、安凯客车、中科星图获阳光私募增持超千万股。而有 12 家公司获阳光私募基金减持，其中天地科技遭阳光私募减持数量最多，达到 1512.63 万股。
从估值水平来看，截至 3 月 28 日收盘，上述 62 家公司中，近半数滚动市盈率低于 30 倍，6 家公司滚动市盈率不足 15 倍，分别是云天化、中铁工业、天地科技、兴通股份、北新建材、日照港。其中，云天化滚动市盈率为 7.99 倍，排在最低位置，2024 年公司实现净利润 53.33 亿元，同比增长 17.93%。云天化化肥总产能 1000 万吨/年，其中尿素 260 万吨/年、磷肥 555 万吨/年、复合肥 185 万吨/年，是目前国内最大的化肥生产企业之一。
从二级市场表现来看，在上述滚动市盈率低于 30 倍的公司当中，今年以来股价跑输同期上证指数的有 9 家，包括淮河能源、顺络电子、丽珠集团、南网储能、北新建材等。其中，淮河能源累计下跌 16.12%，是跌幅最大的一家公司。
本文通过对 2024 年年报中阳光私募持仓情况的分析，展现了其持仓多元化、重仓部分行业以及偏爱业绩向好公司的特点。这不仅反映了阳光私募灵活的投资策略，也为投资者了解市场趋势和企业价值提供了重要参考。投资者可从中汲取经验，结合自身情况进行投资决策，但同时也需注意市场的不确定性和风险。
