本文聚焦于随着上市公司2024年报陆续披露，36家公募基金公司2024年营收情况浮出水面。详细阐述了头部、中小型基金公司不同的业绩表现，以及背后的原因和面临的问题。
据红星资本局3月30日消息，随着券商、银行等上市公司2024年报的逐步披露，经不完全统计，截至发稿时，已有36家公募基金公司的2024年营收情况得以公布。
整体而言，在这36家基金公司中，有9家基金公司净利润超过10亿元，不过也有17家公司净利润同比出现下滑。在头部公募基金公司里，竞争格局也发生了一些变化。易方达基金以39亿元的净利润，稳稳占据“一哥”地位。而南方基金则在业绩增速方面表现亮眼，其净利润达到23.52亿元，成功超越华夏基金，位居行业第二。
再看中小型基金公司，呈现出两极分化的态势。有的公司通过REITs、指数基金等进行差异化布局，从而实现了业绩的突围；但也有部分公司，不仅业绩表现欠佳，在合规风控、产品营销等方面也暴露出诸多问题。
资料配图 图据图虫创意
9家净利超10亿元，南方反超华夏位居第二
回顾2023年，受市场持续调整、公募费率改革等因素的影响，基金公司净利润下滑成为普遍趋势，这在头部公募基金公司中表现得尤为明显。不过到了2024年，一些公司通过指数基金、固收类产品进行差异化布局，并积极开启“降本增效”行动，业绩开始有所回暖。
2024年，易方达基金依旧是唯一一家营收超过100亿元的基金公司，达到了121.09亿元。其营收在2021年首次突破百亿，达到145.57亿元，但此后连续三年下滑。好在2024年该公司净利润同比增长15.33%，终于终止了下跌趋势。
除了易方达，净利润超过10亿元的还有8家公司。由券商“一哥”中信证券（600030.SH；6030.HK）控股的华夏基金，在经历连续两年下滑后，2024年迎来了止跌回升，营收、净利分别同比增长9.61%、7.20%。然而，其行业第二的位置已经被南方基金取代。
从业绩增速方面来看，南方基金表现最为突出，营收、净利分别同比增长11.59%、16.92%。南方基金的第一大股东华泰证券（601688.SH；6886.HK）在年报中表示，南方基金持续优化产品布局和业务体系，积极打造以数智化、平台化为支撑的价值创造能力。
值得注意的是，富国基金是目前唯一一家营收、净利双下滑的头部公募基金公司，分别同比下滑4.62%、3.46%。近期，富国基金还经历了主要股东变更。由于国泰君安（601211.SH；2611.HK）吸收合并海通证券，合并后的国泰君安成为了富国基金的主要股东。
16家净利位列“1 – 10亿元”梯队，差异化布局成业绩主要推手
目前，2024年净利润处于1亿元至10亿元区间的公司共有16家。其中，有8家公司的净利润同比实现增长，另外8家公司净利同比下滑。对于这些中小型公司来说，通过REITs、指数基金等进行差异化布局，成为了业绩突围的关键利器。
具体来看，中金公司（601995.SH；3908.HK）全资控股的中金基金表现十分亮眼，净利同比增加170.17%，净利润由2023年的不足5000万元增至1.09亿元，是目前36家公募基金中净利增幅最大的一家。
中金公司在年报中指出，2024年中金基金新发5只公募基金，成功完成中金印力消费REIT、中金联东科创REIT、中金重庆两江REIT的发行，其公募REITs管理规模持续保持行业前列。此外，还成立了中金金辰债券、中金成长领航混合2只传统公募基金。截至2024年底，中金基金管理公募基金规模增长至2073.3亿元，同比增长63%。2025年，中金基金将通过持续积累绩优固定收益类产品业绩、顺应市场趋势重点发展权益类产品及深耕公募REITs产品的投资运营，推进资产管理业务的稳健发展。
同样值得一提的是，由华泰证券参股的华泰柏瑞基金，2024年也交出了一份不错的答卷，营收、净利分别同比增长31.69%、45.53%。华泰证券在年报中表示，截至2024年底，华泰柏瑞旗下宽基指数基金沪深300ETF规模为3596.27亿元，位居沪深两市非货币ETF规模市场第一。2024年，南方基金和华泰柏瑞均获批境内首批发行沙特ETF。
不过，红星资本局也注意到，信达澳亚基金在这一梯队中净利下滑最为显著，同比下滑42%。该公司不仅业绩表现不佳，在合规风控方面也暴露出问题。2024年，该公司还因旗下基金经理涉“老鼠仓”陷入舆论漩涡。
11家净利低于1亿元，超半数净利两位数下滑
此外，有11家公募基金公司2024年净利润低于1亿元。其中，国联基金、中信建投基金、富安达基金实现了营收、净利双增，但有6家净利润出现两位数下滑。
具体来看，中邮基金（834344.NQ）是行业中唯一在新三板挂牌的公募基金，2024年营收、净利分别同比下滑25.72%、91.60%。中邮基金在2024年报中表示，营业收入同比减少主要是受行业降费影响等原因，导致本期管理费收入同比减少；归母净利润同比减少主要是本期母公司及子公司首誉光控净利润同比减少。
值得注意的是，中邮基金详细披露了各项费用支出，从中可以窥见基金业“降本增效”的细节。红星资本局粗略计算发现，该公司2024年业务及管理费合计3.18亿元，同比减少20.9%，其中职工薪酬、手续费及佣金支出、业务宣传费、业务招待费、差旅费等多项费用均出现双位数下滑。
截图自中邮基金2024年报
在净利下滑的公司中，申万菱信基金近期面临“新基金卖不动、老基金面临清盘”的营销难题。3月15日，申万菱信基金旗下一只新基金申万菱信远见成长募集满3个月，但未达到基金备案条件，基金合同不能生效。3月21日，申万菱信基金公告称，申万菱信鑫享稳健可能触发基金合同终止情形。
本文围绕36家公募基金公司2024年营收情况展开，头部基金公司格局有变化，易方达地位稳固，南方反超华夏；中小型基金公司差异明显，部分通过差异化布局突围，部分则问题频出。同时，不同梯队基金公司在业绩表现、费用控制、营销等方面各有特点，反映出公募基金行业在市场环境变化下的复杂态势。
