本文聚焦于中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》，介绍了方案中在股市和消费贷款等方面的举措，阐述了华泰证券对方案带动消费转型及大消费板块配置机遇的看法，还介绍了海富通旗下两款布局消费板块的基金产品表现，最后提及光大证券对消费板块政策催化、资金流入及投资机会的观点。
从最新消息来看，中办、国办于日前正式印发了《提振消费专项行动方案》。该方案涵盖了多个重要领域，旨在全方位提振消费市场。
在股市方面，方案提出要多措并举稳住股市。一方面，加强战略性力量储备和稳市机制建设，为股市的稳定发展提供坚实保障。另一方面，加快打通商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金等中长期资金入市的堵点，让更多的长期资金能够进入资本市场，为股市注入新的活力。同时，强化央企国企控股上市公司市值管理，提升上市公司的质量和价值。此外，还将依法严厉打击资本市场财务造假和上市公司股东违规减持等行为，维护资本市场的公平、公正和透明。
在消费贷款领域，方案鼓励金融机构在风险可控的前提下，加大个人消费贷款的投放力度。金融机构将合理设置消费贷款的额度、期限和利率，以满足不同消费者的需求。同时，支持金融机构按照市场化法治化原则优化个人消费贷款偿还方式，有序开展续贷工作，为消费者提供更加便捷、灵活的金融服务。
对于这一方案，华泰证券发表评论称，方案从城乡居民增收、消费能力保障、服务消费提质惠民、大宗消费更新升级、消费品质提升等八大方面进行了全面布局。其中，一老一小、文体旅游等服务消费，家电、家装以旧换新等大宗消费，以及IP、AI等新消费都获得了重点提及。这些举措有望带动消费从“修复性增长”向“内生性扩容”转型。华泰证券看好2025年大消费板块的配置机遇，认为情绪消费、国货崛起、AI消费、银发经济等有望成为结构性投资主线。同时，继续看好消费基本面逐步向好，以及消费龙头的估值重塑行情。
在基金方面，海富通旗下有多款产品一键布局消费板块。其中，海富通消费优选混合（A类：010421；C类：010422）通过优选具有较强竞争优势的消费行业上市公司，在严格控制投资风险的前提下，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。根据Wind数据显示，截至3月14日，该基金在2025年内已录得20.56%的涨幅，近6个月涨幅更是高达58.76%。截至最新报告期，该基金的前十大持仓分别为潮宏基、迎驾贡酒、比音勒芬、美的集团、万辰集团、格力电器、华电国际、佐力药业、中兴通讯、石头科技。
另一款消费板块的产品是海富通消费核心混合（A类：010220；C类：010221），该基金通过精选消费主题的核心资产型股票投资，同样在严格控制投资风险的前提下，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。截至最新报告期，该基金的前十大持仓分别为东鹏饮料、赛力斯、北汽蓝谷、拓普集团、比亚迪、德赛西威、若羽臣、三只松鼠、上海电影、海天味业。Wind数据显示，截至3月14日，该基金年内涨幅为7.41%，近6个月已涨近50%。
光大证券指出，促消费是今年政府工作报告的重点内容，未来有望看到政策端的持续催化。同时，外资未来或许也将流入国内消费板块，为消费板块带来增量资金。目前，消费板块当前交易并不拥挤，投资者不需要担心交易面压力。在促消费的大背景下，主题性的投资机会或许也会不时涌现。
本文围绕中办、国办印发的《提振消费专项行动方案》展开，介绍了方案在股市和消费贷款方面的举措，华泰证券对消费转型和大消费板块机遇的看法，海富通旗下两款消费基金的表现，以及光大证券对消费板块政策、资金和投资机会的观点。综合来看，在政策利好和市场环境下，2025年大消费板块投资前景值得关注。
