本文聚焦久立特材2024年年报，详细解读了公司的营收、利润等财务数据，分析了各项财务指标大幅变动的原因，还通过专业工具对公司业务、融资分红等方面进行评价，并给出了关注建议，同时介绍了持有该公司的明星基金经理和相关基金情况。
根据证券之星所整理的公开数据，近期，久立特材（股票代码：002318）正式发布了2024年年报。这份年报宛如一份详细的“成绩单”，清晰地展现了公司在过去一年的经营状况。
从整体经营成果来看，截至本报告期末，公司营业总收入达到了109.18亿元，与上一年相比，同比上升了27.42%，这一增长幅度显示出公司业务在市场拓展方面取得了显著的成效。而归母净利润为14.9亿元，同比也有0.12%的上升。再聚焦到单季度数据，第四季度表现尤为亮眼，营业总收入为37.75亿元，同比大幅上升56.36%；第四季度归母净利润为4.45亿元，同比上升17.01%。不过，值得注意的是，本报告期久立特材公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比高达81.92%，这可能会给公司的资金回笼和财务状况带来一定的压力。
该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利14.7亿元左右，久立特材的实际表现超出了市场的预估。
在财务报表中，对有大幅变动的财务项目都给出了详细的原因说明：
- 销售费用变动幅度为36.12%，这是因为本期业务规模扩大，为了推动业务的进一步发展，相关的销售费用自然也随之增加。
- 财务费用变动幅度为 – 83.68%，主要是由于本期存款利息收入增加，同时人民币贬值导致汇兑收益增加，这使得财务费用大幅减少。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为 – 52.75%，公司为了有效控制经营风险，根据在手订单大量采购原材料，所支付的现金大幅增加。同时，本期货款较多地回收了商业承兑汇票和财务公司承兑汇票，导致现金流入相对减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为 – 1117.33%，主要是因为购买保本型理财产品和进行固定资产投资，产生了大量的现金流出。而上年是处置联营企业部分股权，扣减固定资产投资后实现了现金净流入，一增一减导致变动幅度巨大。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为 – 45.25%，本期银行借款额（含筹资性票据）为净归还，而上一年是净借入。此外，本期公司回购股份用于后续实施股权激励，也导致筹资活动现金流出增加。
- 货币资金变动幅度为 – 36.91%，这是由于本期进行了投资理财产品等活动，同时净归还借款，使得货币资金减少。
- 交易性金融资产变动幅度为1560.35%，主要是本期购买了保本型理财产品，使得交易性金融资产大幅增加。
- 应收票据变动幅度为48.47%，这是因为本期客户信用等级提升，回收的财务公司承兑汇票和商业承兑汇票相应增加。
- 存货变动幅度为39.77%，是由于在手订单生产备料以及相应的对单库存增加，以满足未来的生产需求。
- 在建工程变动幅度为32.95%，本期EBK公司升级改造项目、油气输送用耐蚀管线等项目持续投入建设，使得在建工程规模扩大。
- 其他非流动资产的变动是因为本期购买了银行大额存单。
- 应付票据变动幅度为65.1%，本期银行承兑汇票市场贴现率较低，公司开具并贴现或对外支付的银行承兑汇票增加。
- 应付账款变动幅度为68.11%，一方面大项目采购规模扩大，另一方面公司因良好的信誉而获得供应商信用额度提升，导致应付账款增加。
- 合同负债变动幅度为 – 22.3%，前期在手订单下收到的客户预付款部分于本期实现销售，使得合同负债减少。
- 应付职工薪酬变动幅度为25.56%，期末已计提待发放的职工薪酬增加，这可能与公司业务发展、员工绩效等因素有关。
- 应交税费变动幅度为52.23%，本期利润总额上升等原因导致应交企业所得税增加。
证券之星价投圈财报分析工具从多个方面对久立特材进行了评价：
- 业务评价：公司去年的ROIC（投入资本回报率）为16.89%，表明资本回报率较强。去年的净利率为13.92%，这意味着算上全部成本后，公司产品或服务的附加值较高，在市场中具有一定的竞争力。
- 融资分红：公司上市16年以来，累计融资总额9.20亿元，累计分红总额25.68亿元，分红融资比为2.79，这显示出公司对股东的回报较为丰厚。
财报体检工具也给出了相关建议：
- 建议关注公司现金流状况，货币资金与流动负债的比例仅为61.69%，较低的比例可能暗示公司在资金流动性方面存在一定的风险。
- 建议关注公司应收账款状况，应收账款与利润的比例已达81.92%，较高的比例可能会影响公司的资金周转和利润质量。
分析师工具显示，证券研究员普遍预期2025年业绩在17.3亿元，每股收益均值在1.77元，这为投资者提供了一定的参考。
值得一提的是，该公司被1位明星基金经理持有，这位明星基金经理最近还进行了加仓。持有该公司的最受关注的基金经理是景顺长城基金的鲍无可，他在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为177.83亿元，已累计从业10年274天。综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
持有久立特材最多的基金为富国兴远优选12个月持有混合A，目前规模为28.87亿元，最新净值0.9429（3月25日），较上一交易日下跌0.06%，近一年上涨19.37%。该基金现任基金经理为林庆。
本文围绕久立特材2024年年报展开，介绍了公司营收和利润情况，分析了各项财务指标变动原因，通过工具对公司业务和融资分红进行评价并给出关注建议，还提及了相关基金经理和基金持有情况。总体来看，久立特材在2024年取得了一定的业绩增长，但应收账款和现金流状况值得关注，未来业绩表现可结合分析师预期进一步观察。
