江苏宏信的招股信息，包括发售股份数量、价格等，还阐述了公司的业务情况，如零售与批发业务收益占比、电商布局，以及基石投资、所得款项用途等内容。
在资本市场备受关注的当下，江苏宏信（02625）迎来了重要的发展节点。该公司于2025年3月21日至3月26日开启招股程序。此次公司拟发售5356.2万股股份，其中香港发售部分占比为10%，国际发售部分则占90%，并且还有15%的超额配股权。每股发售价在2.5 – 3港元之间，每手为1000股。按照计划，预期股份将于2025年3月31日（星期一）开始在联交所进行买卖。
江苏宏信是一家颇具影响力的粮油批发商，其总部设立在扬州。公司主要聚焦于苏中地区，以“宏信龙”这一知名品牌经营超市及便利店零售业务。依据行业报告显示，从销售额方面来考量，在2023年扬州的超市运营商排名中，江苏宏信位居第二，市场份额约为9.1%；在苏中地区的超市运营商排名里，公司位列第五，市场份额约为2.3%；而在江苏省超市营运商排名中，按2023年的销售额计算，公司处于第20位左右，市场份额约为0.4%。截至最后可行日期，公司在江苏省共经营着51间超市及109间便利店，其中大部分店铺集中在扬州市，有49间超市及108间便利店，另外在泰州市设有两间超市及一间便利店。除了超市及便利店业务外，公司还在扬州经营着两个商城，分别是江都商城和宏信龙购物中心。江都商城于1995年开业，占地面积约6000平方米；宏信龙购物中心则于2020年开业，占地面积约3000平方米。
在公司的业务收益方面，于2021财年、2022财年、2023财年及2024年首九个月，批发业务产生的收益分别约为人民币5.25亿元、人民币5.12亿元、人民币6.87亿元及人民币5.72亿元，在公司总收益中所占比例分别约为36.7%、38.6%、49.0%及56.9%。同年/期，公司的零售业务产生的收益分别约为人民币8.89亿元、人民币7.88亿元、人民币6.89亿元及人民币4.18亿元，分别占公司总收益的约62.0%、59.3%、49.1%及41.5%。
面对电子商务在中国日益普及的市场趋势，在往绩记录期间，公司积极采取应对措施。一方面，为公司的零售店铺设立了两个小程序，分别是“龙会易购”和“宏信龙当日达”，同时为公司的商城设立了小程序“江都商城”；另一方面，公司还与三大电商平台，即抖音、京东商城及微信展开合作，通过这些平台向客户在线销售及交付公司的产品。不过，在往绩记录期间，公司的零售店铺及商城的大部分收入依然来自传统的一般销售，而通过公司的小程序及电商平台所产生的收入，仅分别占公司2021财年、2022财年、2023财年及2024年首九个月总收入的约1.0%、0.6%、1.6%及2.3%。
为了保障公司的顺利发展，江苏宏信已与基石投资者订立了基石投资协议。根据该协议，在符合若干条件的情况下，基石投资者已同意按发售价认购可按发售价购买的发售股份数目（向下调整至最接近每手1000股H股的完整买卖单位），认购金额最高约为500万美元（其中包括经纪佣金、证监会交易徵费、会财局交易徵费及联交所交易费）。
公司对全球发售所得款项净额也进行了预估。假设发售价为每股2.75港元（即本招股章程所述发售价范围的中位数）且超额配股权未获行使，公司将自全球发售收到的所得款项净额（经扣除公司就全球发售应付的承销佣金、费用及预期开支后）约为1.05亿港元。对于这些所得款项净额的用途，公司也有明确的规划：约30.9%将用于开设新零售店铺，约41.2%将用于建立新配送中心，约26.8%将用于建立新的餐食中央厨房，约1.1%将用于增强公司的ERP系统及基础设施系统，以提高公司的运营效率。
本文介绍了江苏宏信的招股情况，包括发售股份数量、价格等基本信息。还阐述了公司在超市及便利店零售、批发业务方面的经营状况，以及面对电商趋势所采取的措施和成效。此外，提及了基石投资和所得款项用途。江苏宏信在区域市场有一定地位，但电商业务收入占比尚低，未来可通过合理使用所得款项拓展业务，提升竞争力。本文总结
